Как сообщил генеральный директор CSOP Дин Чен, в компании намерены привлечь в фонд от $50–100 млн в течение двух лет, а также работают над запуском обратного ETF на вторую по капитализации криптовалюту — эфириум. И все же не все финансовые компании разделяют оптимизм криптоэнтузиастов. Помимо продолжительного оттока капитала из фондов на базе криптовалют, зафиксирован самый низкий средний размер сделок в акциях ETF — около $12 тыс. По словам аналитика Джима Бьянко https://www.ourbow.com/category/films/ из Bianco Research в X, такой размер сделок может быть обусловлен тем, что около 85% активности в этих фондах приходится на частные счета, а не торговые организации. Он добавил, что  «биткоин-ETF на основе деривативов — это не то, чем мы хотим быть в долгосрочной перспективе».

Для Кого Биткоин Etf Может Быть Лучшим Решением?

По данным отчета Coinbase и Glassnode, в 2024 году ETF на биткоин и эфир в США привлекли миллиарды долларов институциональных средств. Благодаря наличию нормативной базы биткоин-ETF предоставляет потенциальным инвесторам простой, прозрачный и безопасный способ инвестирования. Компания BlackRock подала заявку на собственный ETF в виде фонда iShares Bitcoin Trust, и ее заявка включает положение о таких соглашениях о совместном наблюдении. Вдобавок, из 575 существующих ETF для других активов, представленных BlackRock, SEC отклонила только один. Компания Huobi Group, которая стоит за одной из самых популярных криптобирж в мире под названием Huobi, собирается свою восьмую годовщину весьма необычным способом. Помимо празднования, раздачи монет и других бонусов, компания приготовила особенный сюрприз для своих клиентов — билет в космос.

Какие Компании Уже Запустили Etf?

Две крупные финансовые компании — BlackRock и Fidelity — подали заявки на собственные ETF для биткоина, и это стало большим событием для крипторынка. По сути, спотовые биткоин-ETF — это трасты, которые управляют резервами биткоинов и выпускают акции (паи). Фирмы-маркетмейкеры постоянно покупают и продают акции этих ETF, улавливая крошечные расхождения между актуальной ценой акций и тем, какой должна быть их цена, основанная на стоимости биткоина. Тем самым эти маркетмейкеры помогают ETF отслеживать рыночный курс биткоина.

При этом Grayscale столкнулся с многомиллионными убытками из-за того, что инвесторы фиксировали прибыль после резкого роста стоимости. Компания ProShares подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявку на запуск пяти биткоин-ETF, пишет Financial Times со ссылкой на документы. В их числе фонды с кредитным плечом, то есть займом от брокера для сделок, а также обратные или инверсные ETF, в которых стоимости ценных бумаг изменяется обратно пропорционально цене актива.

Всё же при президенте Джо Байдене Комиссия по ценным бумагам заняла агрессивную позицию в отношении цифровых активов. Теперь же ожидается серьёзная реформа регулятора, в ходе которой также будет сменено руководство SEC в лице председателя Гэри Генслера. Здесь речь идёт о стратегии выкупа венчурного фонда SoftBank Vision Fund, который стал одной из причин резкого роста фондового индекса в вышеупомянутое время. В то же время в ЕС появился первый Биткоин ETF – Melanion Capital, французская инвестиционная компания.

Они позволяют инвесторам спекулировать на колебаниях цен Биткоина, хеджировать риски или использовать более сложные инвестиционные стратегии без необходимости напрямую владеть криптовалютой. Таким образом спотовая торговля криптоактивами в значительной степени носит изолированный характер, у нее мало точек соприкосновения с традиционными финансовыми рынками. Более того, внутренние криптотранзакции никак не влияют на состояние традиционной финансовой системы, поскольку не происходит притоков или оттоков реального капитала.

Эти фонды, как и биткоин-ETF, позволяют инвесторам получать прибыль от роста курса эфириума, не приобретая его напрямую. Введение спотового ETF на биткоин может изменить ситуацию как в криптовалютах, так и на более широком финансовом рынке. Например, запущенный в 2004 году ETF на золото SPDR Gold Shares (акции торгуются под тикером GLD на NYSE) быстро накопил активы в размере более $1 млрд. 9 января в аккаунте SEC в X появилось фейковое сообщение об одобрении запуска спотовых биржевых фондов на биткоин. Пост провисел менее 20 минут и успел набрать около миллиона просмотров, после чего глава SEC Гэри Генслер опроверг новость. Теперь же и крупные инвесторы, управляющие триллионами долларов, и розничные смогут инвестировать часть своих активов в биткоин через ETF.

Руководители ETF считали, что такая модель проще и эффективнее, чем принятая в итоге модель, при которой создание и выкуп акций осуществляются в денежной форме. Благодаря крупному наплыву капитала в них в первой половине ноября такие фонды наконец-то вышли к чистому притоку средств. За последние десять лет биткоин оказался самым нестабильным среди ключевых мировых активов.

• Фонд удерживает фактические биткоины, что обеспечивает прямую связь между ценой доли и текущей стоимостью криптовалюты.
• В зависимости от того, был ли приобретенный фондом фьючерсный контракт прибыльным или нет, цена акций самого фонда либо растет, либо падает.
• Например, запущенный в 2004 году ETF на золото SPDR Gold Shares (акции торгуются под тикером GLD на NYSE) быстро накопил активы в размере более $1 млрд.
• В отличие от трастов, спотовый биткоин-ETF представляет собой открытый фонд с более динамичной системой выпуска акций.
• Однако для взаимозачета позиций необходимо объединить несколько транзакций в одну, что в корне противоречит логике криптовалютной системы.

Практически моментально активы номинальной стоимостью 18,7 млрд долларов обесценились. Это событие привлекло негативное внимание к сектору стейблкоинов, и их предложение начало уменьшаться, потянув за собой котировки bitcoin. В ноябре 2022 года обанкротилась одна из крупнейших на тот момент бирж FTX, что также повлекло за собой ликвидацию позиций в стейблкоинах. Милн подчеркнул, что спотовые ETF по закону обязаны инвестировать чистый приток средств непосредственно в биткоин.

Один счастливый победитель конкурса биржи сможет полететь на орбиту, воспользовавшись услугами космического агентства или приватной фирмы. Правда, пока что представители Huobi не раскрывают деталей об организации, которая организует полет. По сути эти заявки были «опционами на победу Трампа» в президентской гонке, заявил Балчунас.

На сегодняшний день существует множество платформ и брокеров, предлагающих услуги торговли ETF. Основное различие между спотовыми и фьючерсными биткоин-ETF заключается в том, что спотовые ETF связаны с реальным биткоином. Фонд удерживает фактические биткоины, что обеспечивает прямую связь между ценой доли и текущей стоимостью криптовалюты.

Большинство новых биткоин-фондов выбрали в качестве кастодиана сервис хранения криптовалюты от крупнейшей в США криптобиржи Coinbase. Когда какой-то из этих фондов приобретает биткоины, монеты отправляются на специальный кошелек под контролем Coinbase. Кастодианы обычно хранят ключи от криптоактивов в так называемом холодном хранилище — в автономной инфраструктуре, не подключенной к интернету, чтобы обеспечить их безопасность.

Милн также утверждает, что продажа GBTC и одновременная покупка другого инвестиционного инструмента, например IBTC, не окажет существенного влияния на рынок. Это связано с тем, что такие действия, по сути, являются ротацией в экосистеме инвестиций в биткоин, а не вводом или выводом капитала. Что и отличает его от фьючерсных ETF на биткоин, фонды которых вкладывают деньги именно в деривативы, а не криптовалюту.